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开放式基金与封闭式基金区别详解

  鱼与熊掌不可兼得,开放式基金与封闭式基金只能选其一的话要如何选择呢,下面咱们就来看看开放式基金与封闭式基金的具体区别,看完您也许就知道要如何取舍了。
  1.存续期限不同
  开放式基金没有固定期,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位;而封闭式基金通常有固定的封闭期,一般为10年或15年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
  2.规模可变性不同
  开放式基金通常无发行规模限制,投资者可以随时提出认购或赎回申请,基金规模因此而增加或减少;而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模,发行后在存续期内总额固定,未经法定程序认可不 能再增加发行。
  3.可赎回性不同
  开放式基金具有法定的可赎回性。投资者可以在首次发行结束一段时间 该期限最长不得超过3个月 后,随时提出赎回申请。而封闭式基金在封闭期间不能赎回,挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易,份额保持不变。
  4.交易价格计算标准不同
  封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响,常出现溢价或折价交易现象 通常为折价交易 ,并不必然反映基金的净资产值;而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费,赎回价是基金净资产值减一定的赎回费,与市场供求情况的相关性不大。
  5.投资策略不同
  为了应付投资者随时赎回兑现,开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品;而封闭式基金的基金资本不会减少,有利于长期投资,基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。
  再加上下面这张表,这两者的区别就一目了然了:

封闭式基金

开放式基金

交易场所

深、沪证券交易所 

基金管理公司或代销机构网点(主要指银行等网点) 

基金存续期限

有固定的期限 

没有固定期限 

基金规模

固定额度,一般不能再增加发行 

没有规模限制(但有最低的规模限制) 

赎回限制

在期限内不能直接赎回基金,需通过上市交易套现 

可以随时提出购买或赎回申请 

交易方式

上市交易 

基金管理公司或代销机构网点(主要指银行等网点) 

价格决定因素

交易价格主要由市场供求关系决定 

价格则依据基金的资产净值而定 

分红方式

现金分红 

现金分红、再投资分红 

费用

交易手续费: 
成交金额的2.5‰ 

申购费:不超过申购金额的5% 
赎回费:不超过赎回金额的3% 

投资策略

封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,取得长期经营绩效。 

必须保留一部分现金或流动性强的资产,以便应付投资者随时赎回,进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。 

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