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银行类基金可以持有吗(目前银行股值得长期持有吗)

目前的行情跟去年差不多,涨指数不赚钱,上涨的都是大盘非金融股,而破净的集中于传统行业。

截至目前,A股的破净数量是326只,破净股比例为7.57%,处于历史较高水平。

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致使破净股较多的主因还是存量资金博弈(特别是A股疯狂IPO,不断的向市场抽血)行情相对较好,大家都把资金集中于成长性较高的股票,而导致传统行业股价下行,股票屡遭破净。

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在上市的38家银行股中,6只是非破净股,分别是宁波银行、招商银行、平安银行、杭州银行、成都银行和常熟银行,还有2只处于破净与非破净之间。

也就是说,有38家银行中有31家是股净股,破净最严重的是民生银行,市净率只有0.43——民生银行最近几年经营出现了些问题,特别是去年第4季度出现了严重的亏损,导致整年净利润下降36.5%,股价出现大幅下行。

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近5年年报附近的有14家(剔除亏损股,即0

在这连续5年破净的银行股中,市净率有4年连续下行的有民生银行、中信银行、华夏银行、光大银行、农业银行、中国银行和交通银行,只有兴业银行出现向上波动。

换句话来说,如果买这连续下行的7只银行,尽管银行很赚钱,股息率也很高,但买入之后几乎都不怎么赚钱,因为股价在下行,特别是民生银行,投资者可能亏本(具体要看摆在什么价位)。

最近炒作消息较多的有招商银行、平安银行、宁波银行和邮储银行。这4只银行股中只有邮储银行属于银行破净银行股,而其他三只银行股的市净率包揽了前三。

邮储银行被炒作主要因为盛传巴菲特继承人的李录进入,但从第1季度业报来看,邮储银行是被打脸最严重的银行股——或者说,炒作就是为了出仓,让散户接盘。

2020年报邮储银行基金数量有316家,第1季度剩下52家,基金持股比例从18.93%降至15.68%(基金持股比例是由基金持股数量/报告期截止日期的流通股,邮储银行2020.09.30占比49.88%原因是流通股较少,而之后大幅下降是因为解禁了大量的非流通股)。

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另外三家银行基金也明显在清仓,比如宁波银行年报有1062家持仓,一季度只剩下399家持仓,基金持仓比例也下降了3.16%;平安银行年报有1081家持仓,一季度只剩下496家,基金持仓比例下降了0.11%;招商银行基金相对较看好,年报有1367家持仓,一季度剩下1011家持仓,而基金持仓比例上升了0.17%。

从整体来看,一季度相较于2020年报,主动型基金对银行股出现了明显的清仓,总体基金持仓比例也大幅下行——换句话来说,主动型基金并不看好目前的银行股。

而主动型基金的投资方向通常表现为市场的资金流向,市场并不看好银行股,未来继续下行的可能性较大,非价值投资者不急于买入,可以关注第2季度主动型基金的持仓表现。

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从技术方面来说,或者对于赚价差的投机者来说,目前的银行股不值得入手,既没有量,趋势又不明显。即使未来上涨,对于短期炒作的投资者而言,机会成本太高——银行股的波动性不大,赚钱也赚不了多少钱。

而对于长期投资者而言,比如认为买银行比存银行好的,那么当下买入市净率低的银行股,未来收益相对较高,特别是业绩表现上行或平稳的银行股。

我们来算一笔账,目前有很多银行市净率在0.5%以下,市盈率在5倍以下。假设未来银行业绩表现平稳(即便不增长),即今年赚多少钱明年赚多少钱,那么在市盈率和市净率不变的前提下,每年的收益就是20%,是一年定期存款的10倍有余。

但是存银行是无风险的,而买银行股是有风险的。比如万一未来银行利润不好,股价下行,导致市净率下行或市盈率下行,那么就可能对冲掉每年20%的收益。

但是的但是,目前这么低的市盈率和市净率,未来继续下行的可能性极低。个人觉得只要不是那么保守,银行股风险补偿是较为乐观的,值得买入并长期持有。

不过话又说回来了,在A和H两市上市的银行股中,A股出现较为严重的溢价,高的A/H在50%以上,港股5元(折合人民币后价格),A股要7.5元;A股股息率5%,H股却有7.5%。

因此,如果有条件,并且认为买银行比存银行好,那么能买港股就不要买A股,相较于港股A股比较坑。

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