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银行新发的基金建议买吗(简单说说我为什么不建议你们买新基金)

之所以今天要聊这个话题,起因是我看到下周马上有90只新基金发行(AC份额不合并计算),光明天(周一)就有42只。

不断有人问我,买哪个好,我的回答一律是:

都不买。

我国公募基金行业里面有一个很奇怪的现象,就是关于新基金的发行,所有懂行的人都知道大多数情况老基金比新基金好,但几乎全部选择了看破不说破。

监管不会告诉你,因为每一个新基金都是监管批的。

公募基金不会告诉你,因为需要募集更多的钱收管理费。

新闻媒体、自媒体大V不会告诉你,因为需要接新基金软文来维持生活。

既然大家都不说,那只有本民工来揭开行业的遮羞布,做皇帝的新装里面的小孩。

前段时间我看到银华基金的老总发了一个讲话,里面提到:

银行新发的基金建议买吗

王立新在致辞中表示,老基金有历史业绩,具有运作平稳、风格明确、仓位较高等特点,在看好市场的情况下可以更好地把握市场机遇,大家可以根据产品和管理人特点挑选适合自己的新基金,也可选择优秀基金经理的老基金,专业投资者一般都买老基金。

这是公募行业关于新基金最接近真相的一次,说这个话,是要顶着很大的压力的。

其实关于买不买新基金的问题,我早在《人人都应该了解的理财知识 (基金篇) 》里面就提到过,建议没看完的朋友再把这篇2万字长文抽空看一下:

买新基金其实是我特别特别不能理解的一种行为。因为如果你喜欢一个基金经理,你直接去买他之前的老产品就行了,为什么去买新基金?

老基金有什么好处呢,老基金由于存续时间比较长,有历史业绩可以参考,有更详细的资料,你知道它重仓的品种是什么、历史风格是怎样的,包括市场有很多评测报告,更重要的是,现在互联网渠道,几乎所有的老基金申购的时候都是1折的手续费,而新基金申购是不能有手续费优惠的(注:现在有些渠道也开始一折了),一般主动权益的新基金都是1.5%的申购费,你买了一万块,手续费先砍掉150块,你有这150块,买个喜茶它不香吗?当然,C类的没有申购费(但有一个销售服务费),这个无所谓。

有同学要问,为什么我在券商银行渠道的客户经理都那么喜欢让我买新基金呢?因为他们要完成他们的KPI,他们的KPI就是卖新基金,这中间的利益点就在于,基金的申购费是全部给渠道的,而且基金每年的管理费也要分给渠道很多(这个叫尾随佣金,一般50%左右,新规后尾佣不能超过50%),所以你的客户经理才会不断给你推新产品。看似免费的投顾服务,不过是套路,免费的东西最贵。

那么是不是新基金就一定不好?也不是。我们在什么情况下可以购买新基金呢?

首先,你喜欢的基金经理离职了,去了一家新的公司,然后没有其他产品可以选择,只能买新基金,这种情况其实也是时有发生的,优秀的基金经理也可能被高薪高职位挖走。如果你是某基金经理的忠实粉丝,那可以出手。

其次,就是一些特殊性质的基金,如果看好的话,可以买,比如之前没有科创板,很多存量老基金也不能投资科创板(基金合同中是有规定投资范围的),这时候新发的基金投资范围更大,可以考虑。还有一些明星基金经理管的老产品不能投资港股,但是新产品能投港股,那么可以买新产品。不过即便如此,我也觉得等新产品上市之后再买也不迟,毕竟手续费就能省下来几杯喜茶,咱们做投资都要精打细算嘛。

本民工买过的基金有几百只,但几乎没买过什么新基金。

对于没有历史业绩可以参考的产品,我都持保留态度,我根本不知道这玩意儿发行后会买什么东西,也看不到新产品的历史最大回撤、夏普比率,更不知道这里面持有人结构。如果是比较认可的老基金经理发新产品,那我直接买他的老产品不就行了?除非是傅鹏博离职后新发那种,否则很难让我关注到。

更坑爹的是新基金的募集、建仓期,一般三个月,长点的可能六个月,这中间可能仓位很低,有行情的话就错过了。万一风向大变,你还不能赎回,比如15年顶点发行的,你就看着它跌吧。

对于大多数平庸的基金公司和基金经理而言,发新基金是利用市场信息的不对称(或者说韭菜知识结构的不对称)圈钱是最快做规模的方式。真正的牛逼基金经理,都是持续营销做出来的规模。

当然了,公募行业里面大部分的普通人也是要吃饭的,银行券商渠道的各位客户经理也需要吃饭,毕竟新基金的发行是:

公募行业百万漕工衣食所系。

当前大部分公司对公募总经理的考核标准,规模排名/增量是第一,业绩排名是第二,毕竟没有规模就没有收入。

三年换届一次,干不好就滚蛋。

你看到某些公募发布公告,说总经理因为“个人原因离职”,其实很多都是干得不好被开了。

所以如果让我当公募总经理,我也会疯狂地让下面的人薅明星基金经理们的羊毛。

没办法,此地:

人傻,钱多,速来。

你想成为一个专业投资者吗?先从不买新基金开始。

前年在上海出差,有个公募的投资总监好心跟我说:

现在公募产品的数量比股票的数量都多得多,普通投资者没有能力选,还不如买股票。

最后的话:

1、以后不要再问我买不买谁谁谁的新基金之类的,这样会显得你很不专业。

2、这篇文章以后大概率会打脸,成为本民工的黑历史,如果哪一天生活所迫需要恰饭,新基金的广告你们说接还是不接?

3、其实我一直想写这个话题,今天写得太匆忙了,如果有时间,我会再完善一版本,写得更详细一些。

4、公募行业还有很多类似的智商税,我们要寻找性价比最高的工具。

5、这文章会得罪很多我认识的基金经理以及渠道客户经理。

本文没有涉及产品,这次就不放风险提示了。

关键词: 基金
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