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好基金一般会投资什么样的公司?什么样的企业成长性好?

基金简单说就是把基金交由专业的基金经理打理,由基金经理去做资产的配置,过是对于股票基金、偏股混合型基金来说,就需要基金经理通过自己的专业能力,精选个股进行投资。

根据市场的历史数据情况,我们可以知道,偏股混合基金赚钱的效应是比较明显的,也有很多长期业绩表现比较优秀的基金。这些基金能取得优秀的业绩,得益于基金经理的选股能力和投资策略。

那么,这些长期业绩表现优秀的基金是如何选股的?又更倾向于买什么样的个股呢?

好基金一般会投资什么样的公司?什么样的企业成长性好?

通过了解各个优秀的基金经理的选股策略,我们可以从中找出一些共性。

可以持续成长的企业

巴菲特曾经把投资比喻为滚雪球,一要有很长的坡,一要有很湿的雪。很长的坡道就是指长期投资,很湿的雪就是指好的企业。那么做好投资的最佳方式就是,找到具备发展空间,现金流和利润不断增长的企业。

能够持续成长的企业,才能通过盈利和现金流的增长创造价值。

企业的成长的持续性大于成长速度

企业的成长性也是有具体的要求的,长期业绩稳定的绩优基金更在乎企业成长的持续性,而对企业成长的速度相对关注度就小一些。

具有持续成长性的企业有两个主要特征:

1、行业的成长空间大,这样企业才有很高的天花板。

2、企业的商业模式具有很强的壁垒。当企业的壁垒足够高的时候,企业的盈利能力或者成长性才有确定性和持续性。

企业的成长性与竞争优势有关,和短期的景气度无关

企业通过现金流和盈利的持续增长创造价值的企业,短期的景气度不影响企业的长期价值。企业的价值由未来的现金流决定。未来的现金流由企业规模的扩张、低成本带来的盈利能力来决定。企业的壁垒就在于依靠管理能力实现的成本优势,低成本帮助企业在长期均衡的价格之下实现最优的盈利,带来的自由现金流保证了企业最优的成长性和持续的资本开支。

赚企业成长带来的价值创造前提是能在里面坚守

想要赚取企业成长带来的价值创造,就要做到能够陪伴企业成长,在里面坚守。所以很多长期绩优基金在选中好的标的之后会会坚持持有,也会保持较低的换手率。

估值是对企业的未来进行估值

估值是对企业的未来进行估值,是对企业未来成长空间和盈利增长水平进行估值。某个企业在当下估值的高低不是最重要的,核心是看这个企业在未来能发展到什么样的规模,能带来多少盈利和现金流,所以可以考虑在一个相对远期估值较低、隐含回报高的位置买入,然后长期投资。

直到发现买入时候的判断没有兑现,长期看收益空间不大,或者找到了更好的选择的时候再卖掉。

通过这些选股思路,希财君相信很多投资者能更加深刻的理解长期投资和成长性的含义。

希望以上内容对你有所帮助。

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