私募基金运作模式简介

私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。私募基金运作模式是怎样的？通常市场按投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类：

1、风险投资基金

投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。

2、产业投资基金

即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。

3、并购投资基金

是投资于扩展期的企业和参与管理层收购，收购基金在国际私人股权投资基金行业中占据着统治地位，占据每年流入私人股权投资基金的资金超过一半，相当于风险投资基金所获资金的一倍以上。

私募基金怎么运营？

要想了解私募基金怎么运营首先要注意的是运营成本及预算

1、人力成本：一家私募基金公司，需要配备基金经理、研究人员、开发团队、风控、法务等专业人员，以及行政、人事、财务、营销等人员。这些人员的工资支出、社保、奖金等构成了不菲的人力成本。

2、办公成本:包括办公室租金、水电费、物业费、办公器材等费用。

3、其他成本

4、税费：任何一家公司都需按国家规定如实进行纳税申报，提供年度财务汇算清缴、网上公示等，私募基金公司也不例外。

5、年审费：私募基金公司发行的基金产品满一年后，需会计师事务所出具相应的审计报告。

6、会员费：为提升专业度，扩大人脉圈，很多私募基金公司选择加入中基协，每年会费为2万元。

私募基金的分成模式是怎样的？

基金利润的具体分配顺序如下：

(一)基金的回报首先返还给有限合伙人以清偿其全部本金出资(包括对项目投资的出资，管理费出资以及其他各项费用的出资);

(二)如果基金的内部回收率不超过优先回报率,则普通合伙人不会得到任何提成收入，基金的利润在返还有限合伙人全部本金后，余下部分将按出资比例分配给全体合伙人。优先回报率是基金普通合伙人在基金成立时向投资人承诺的投资回报率。美国基金业内惯例是，优先回报通常为8%的年复合率，值得一提的是，和中国不同，美国是一个基本利率很低的国家。如果基金的内部回收率高于优先回报率，则投资人将会得到基于其全部本金计算的优先回报、

(三)投资人获得优先回报后，普通合伙人通过追补条款会获得其有限合伙人优先回报部分上获得的20%的提成收入。

(四)所有剩下的基金利润在普通合伙人和有限合伙人之间以20%和80%的比例分配。