▋低碳转型

供应链金融是适合小微企业等普惠对象特征的重要金融工具，是支持绿色金融与普惠金融融合发展的重要路径之一，未来也应鼓励创新多种产品服务，助推绿色金融与普惠金融融合发展。

原文：支持绿色金融与普惠金融融合发展

作者 | 北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心 张 芳/副主任 章 璐/研究员

图片 | 网络

在碳达峰碳中和目标指引下，绿色金融与普惠金融融合发展成为推动中国式现代化建设的重要力量，同时有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势。北京绿色金融与可持续发展研究院、蚂蚁集团研究院及网商银行共同发布的《供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展研究报告》中提出，供应链金融是适合小微企业等普惠对象特征的重要金融工具，是支持绿色金融与普惠金融融合发展的重要路径之一，未来也应鼓励创新多种产品服务，助推绿色金融与普惠金融融合发展。

绿色金融与普惠金融融合发展

绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。绿色金融注重于引导实体经济相关融资主体的绿色低碳行为，普惠金融关注对普惠群体的金融覆盖。绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。

绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势。绿色金融与普惠金融两者共同的内涵是追求环境、社会和治理目标的可持续投融资属性。从全球看，可持续金融成为金融发展重要趋势。G20可持续金融工作组起草《G20可持续金融路线图》《G20转型金融框架》等引领国际绿色金融未来发展的纲领性文件，标志着全球金融监管机构开始全面探讨落实低碳、可持续金融激励政策和监管措施。

绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国新时期发展目标。我国已进入高质量发展阶段，2022年2月28日中央全面深化改革委员会第二十四次会议强调，“促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性”。加快发展方式绿色转型，是以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴作出的重大战略部署。

绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国实体经济绿色低碳转型发展。根据中国人民银行金融研究所的数据，我国的农业和中小微企业这些普惠金融主体，其在全国碳排放量中的占比分别达到了30%和50%。因此，要如期实现我国碳达峰碳中和目标，帮助普惠金融主体实现绿色低碳转型是十分必要的。绿色金融与普惠金融融合发展，能够更好支持农业和中小微企业绿色转型，更好发挥金融服务实体经济可持续发展的重要作用。

在新的征程上，绿色金融与普惠金融融合发展将不断深化。绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型，绿色金融服务应覆盖更多普惠对象（如小微企业、农户等），普惠金融服务过程中要坚持绿色低碳发展方向，两者相互支撑、相辅相成，以协同效应形成金融服务高质量发展的新突破口和增长点。

供应链金融支持融合发展

目前，我国绿色金融与普惠金融融合发展的理论与实践尚在初步探索阶段，市场上鲜有明确以支持绿色金融与普惠金融融合发展为目标的金融产品。供应链金融重点关注围绕在核心企业上下游的中小企业融资诉求，是适合小微企业等普惠对象特征的重要产品工具。同时，供应链金融与绿色金融融合发展，可以通过供应链的业务重组功能，提升资金向绿色环保领域流动的效率，优化金融资源在绿色生产中的分配结构，实现供应链上各节点企业和金融机构在绿色环保领域投融资方面的协同合作。供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展具备良好的基础条件。

在融合实践方面，国际大行以供应链金融产品服务创新方式支持绿色金融与普惠金融融合发展相关领域实践，产品和服务分类较为完善。我国金融机构在这一领域也进行了诸多实践，取得了不少成果。目前，供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验主要有以下几方面。

一是明确界定标准，避免“洗绿”。如金融机构与当地监管合作明确细分行业标准，与核心平台依据《绿色产业指导目录（2019年版）》明确标准，与第三方机构合作界定减排标准，与第三方机构合作进行文件传导和验证等多种界定方式。

二是围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给。纵观国内外银行绿色普惠供应链产品和服务的先进案例，不难发现这些银行对绿色普惠供应链都有深入的行业研究，产品种类丰富，以此在绿色普惠供应链产品和服务发展中取得竞争优势。

三是加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳。中国人民银行发布的《金融科技（FinTech）发展规划（2022-2025年）》指出，金融科技是技术和数字化驱动的金融创新。将金融科技运用到绿色普惠供应链的产品和服务中，能够帮助银行解决绿色普惠供应链融资过程中需要贸易真实性的问题。

四是建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用，引导企业绿色低碳发展。根据领先银行的经验，要发展绿色普惠供应链产品和服务，首先，应设立银行绿色普惠供应链的牵头部门和专营机构。其次，应建立健全行内绿色金融相关政策，以确保绿色金融资源的配置方向。再次，要在产品和业务体系方面不断推进创新，丰富“供应链金融+绿色普惠金融”的模式，加大对绿色普惠领域的金融支持。最后，应在融资环节中考虑引入独立第三方机构，由具备环境专业知识的机构对供应链上的小微企业可持续发展进行评价。

多主体协同推进融合发展

我国以供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展已有了一定实践经验，也发展出了一些较为成熟的金融产品与服务。这些经验同步为推动绿色普惠金融融合发展提供了实践参考。但同时，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种方式，总体上我国绿色金融与普惠金融融合发展还处于起步阶段。

我国绿色金融与普惠金融融合发展尚面临一些发展障碍，主要体现为：一是缺乏符合普惠对象经营特性的绿色标准；二是大部分金融机构缺乏能力建设，业务创新不足；三是缺乏专项的激励机制，小微企业绿色低碳发展动力不足，金融机构激励不足。为了更好推动绿色金融与普惠金融融合发展，需要多主体协同努力，主要有以下几方面具体建议。

一是建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径。以绿色供应链为例，建议工信部“绿色制造”体系中“绿色供应链管理企业”涵盖的行业逐步拓展，覆盖更多行业，定期确定代表性强、影响力大、经营实力雄厚、绿色供应链管理基础好的核心企业并与金融部门进行信息共享。

二是建议相关监管部门研究出台绿色金融与普惠金融融合发展的指引、激励机制及标准。建议监管部门出台引导绿色金融与普惠金融融合发展的指引；建议现有绿色金融货币政策关注对普惠对象的覆盖，建议现有普惠金融货币政策优先倾向普惠对象的绿色低碳转型；建议金融监管部门逐步完善绿色金融与普惠金融融合发展领域的标准建设等。

三是建议监管机构引导协同相关金改试点地方政府建章立制、先试先行。建议国家及相关监管部门在国家绿色金融改革创新试验区、国家普惠金融改革试验区及国家小微金融改革试验区等区域优先开展绿色金融与普惠金融融合发展试点，纳入试点任务。

四是建议金融机构积极开展产品创新并应用ESG评价提升风险管理能力。建议金融机构深入理解普惠对象特征，积极创新适合普惠对象绿色化发展的金融产品服务；建议金融机构加强绿色金融与普惠金融融合发展过程中的风险管理，建立ESG管理机制等。

五是建议加大金融科技在绿色金融与普惠金融融合领域的应用。建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强支持绿色金融与普惠金融融合发展的数字化基础设施建设；建议金融机构及第三方机构加强金融科技赋能普惠对象绿色行为和场景的认定和业务拓展；建议监管机构和地方政府探索绿色金融与普惠金融融合发展领域的“监管沙盒”（Regulatory Sandbox）等。

文章为社会科学报“思想工坊”融媒体原创出品，原载于社会科学报第1854期第2版，未经允许禁止转载，文中内容仅代表作者观点，不代表本报立场。

本期责编：宋献琪

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