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全国社会保障基金理事会于2022年度社保基金年度报告中公布了令人瞩目的投资收益数据。然而，这一年度报告的数据显示出了一定的困境，让我们一同深入探讨这一令人担忧的局面。
2022年社保基金投资收益负增长
2022年，社保基金投资收益额为-1380.90亿元，投资收益率为-5.07%（扣除非经常性损益后的投资收益率为-4.53%）。这是近年来少有的投资收益负增长情况，令人不安。已实现收益额为829.52亿元，已实现收益率3.43%，而交易性资产公允价值变动额为-2210.42亿元。社保基金成立23年来的年均投资收益率为7.66%，累计投资收益额达到16575.54亿元。
投资环境的变化与挑战
社保基金年度报告指出，这一年的浮亏主要是因为全球政治经济形势发生深刻变化，导致金融市场的动荡加剧。国际国内各主要资产类别均出现大幅下跌。全球范围内，俄乌冲突升级导致国际能源和粮食等大宗商品价格飙升，而在高通胀的背景下，全球主要央行纷纷加快流动性收紧，全球资本市场动荡。摩根斯坦利全球所有国家红利再投资指数下跌18.4%，彭博巴克莱全球综合债券指数下跌16.2%。
国内方面，中国经济面临需求收缩、供给冲击和预期疲软等三重压力，增长速度放缓。同时，国际流动性的紧缩等因素也对国内股票市场造成了较大压力，中证800指数下跌21.3%，市场信心普遍不足。
社保基金的投资策略与机遇
尽管面临相对不利的形势，社保基金保持了战略定力，积极主动把握市场机会，逆市追加1300亿元的股票投资。尽管当年出现了一定的账面浮亏，但这也为未来获取长期较好收益打下了基础。总的来看，社保基金的相关资产在风险可控的范围内战胜了对应市场指数，符合风险预算要求。
社保基金会在多年的探索实践中形成了一套完善的资产配置体系，包括战略资产配置计划、战术资产配置计划和资产再平衡等。截至2022年底，社保基金资产总额达到了28835.21亿元。其中，直接投资资产占比为33.23%，达到9583.01亿元，而委托投资资产占比为66.77%，达到19252.20亿元。
保值增值与财政拨入
社保基金权益总额为26016.15亿元，其中，全国社保基金权益占比较大，达到25336.56亿元。累计财政性净拨入达到10912.04亿元，累计投资增值余额为14424.52亿元。个人账户基金权益为679.59亿元，其中，委托本金余额为347.72亿元，累计投资收益余额为331.87亿元。
至于财政拨入情况，2022年，财政性拨入全国社保基金资金和股票共计641.11亿元，其中包括一般公共预算拨款50.00亿元，彩票公益金402.40亿元，国有资本经营预算补充社保基金100.00亿元，罚没股票划转充实社保基金88.71亿元。
未来展望与投资策略
社保基金会的相关负责人表示，将继续加强对宏观经济和资本市场的分析研判，完善风险管控机制，积极主动管理资产，努力在市场波动中把握投资机会。他们坚信，在确保基金安全的前提下实现保值增值，为积极应对人口老龄化提供财富积累。社保基金会将继续在中长期投资业绩方面保持相对稳健，发挥负责任机构投资者的积极作用。
综合来看，尽管2022年投资收益出现负增长，但社保基金会的投资策略和稳健运营仍然表现出坚韧和战略眼光。社保基金会在未来将继续努力，为维护社会保障资金的安全和稳定，为我国老龄化社会的挑战提供坚实的支持。