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“P2P网贷理财系列”，将选择6-7家有代表性的P2P网贷平台，从平台背景、投资标的性质、担保措施、收益率水平、投资流动性、投资便捷性等方面进行多方位的介绍。今天选择最具原始本真味道的老牌P2P品牌——拍拍贷

最像美国原型Lending Club的拍拍贷

实话说，我国的各种互联网商业模式创新都不够，开始的时候基本都有一个在美国成功的原型，然后就有人摸索推出中国版本。

P2P网贷这个行当，美国的原型就是LendingClub，他的很多模式，比如坚持从线上获得借款人和出借人；平台只提供信息撮合，不过钱；进行借款人的信用评级帮助投资者利息定价等，成为了最干净纯正的商业模式范本。

在国内所有的P2P网贷平台中，拍拍贷是最接近LendingClub的。比如，坚持从线上获取借款人和投资人，不建线下的网点和队伍。

又比如，平台不对每笔借款提供担保，投资人自担风险等等（后来推出了一个本金保障计划，后面我们会详说一下）。

这在中国就有点超前了，不太接当下的地气儿，所以他们在现有老牌P2P平台中就是发展比较慢的。

综合测评：模式较阳光，收益率合理，需分散投资降低风险

如我们前面所说，拍拍贷和美国lending club一样，坚持线上获取投融资双方信息，这个模式比较阳光，未来想象空间也较大。这个模式的附产品就是，由于没有线下审核风控，风控深度还是较采用线下模式的大型P2P平台如陆金所和人人贷等要弱。

收益率根据借款人的风险评级不同，主要落在8-20%的区间，平均下来12-15%的年化收益率，也是P2P网贷合理的可持续收益率区间。

拍拍贷相对于绝大多数P2P网贷平台的最大不同就是不提供担保，投资者自担风险。这个投资者要特别留意。拍拍贷也提供了历史数据，希望教育投资者进行小额分散投资来降低风险。

他们的本金保障计划也很明显向这个方向引导：投资者如果投了50个以上的标的，每个标的小于5000元，则这50个标的如果出现整体的本金亏损，拍拍贷保障计划将提供本金保障。

再来详细看看网站体验：

1、拍拍贷的主页 www.paipaidai.com，布局与人人贷很相似，比较简洁。也都拿了风险投资在宣扬。

2、主页的下方就是各类可以投资的项目的展示，各个借款人用途各异，信用等级各异，收益率水平也各异。

3、点一个具体的项目进去，里面是详情，相对来说，对借款人信息的展示很简略，主要是显示了网站对借款人的信用评级，和做过哪些认证（比如学历认证、视频认证啥的）。

详情页的下方显示了多少人对此项目投标，以及投标的金额。很明显，拍拍贷平台上的投资人单笔投资金额远小于其他同类平台，更加小额分散。

4、要想投资就得先注册，注册页面简单，同样，也让注册者先选择一个自己主要的角色，是出借人还是借款人，利于网站未来的信息搜集。

5、如果以“借入者”身份注册，还会要求选择自己的职业状态，有利于网站初步分类。

6、注册完成后，自动就进入“个人中心”的界面。同样，右上角也提供了角色选择，是借入者还是借出者，每种角色的主界面不同。

7、个人中心的安全设置很全面，同样，通过设置这些安全信息，实际网站也在进一步收集用户的个人信用信息（身份证信息、手机号认证、邮箱认证等），帮助未来授信和降低信用风险。

8、网站对接了公安部下属的“全国公民身份证号码查询服务中心”，输入姓名和身份证好可以实时查询和认证。经过认证之后可以在网站上获取更多信用，网站也获得了最基础的用户信用资料。

9、投资前的必要步骤是进行充值，提供了银行卡和支付宝财付通等多个第三方支付公司付款的选择。支持了18家银行卡充值，算是很多的了。

拍拍贷声明的是所有资金由银行或第三方支付公司托管。这个在P2P网站中是走得靠前的。大部分网站仅仅是对风险保障金进行了托管，客户的投资资金还是个糊涂账。

10、这个是拍拍贷唯一提供的一点风险保障：本金保障计划的详情。要求条件挺严格：必须大于50笔投标，每笔不高于5000且不高于该笔标的总额的1/3，只保本金且必须所有符合条件的投资标的整体本金亏损才保。

很明显，就是引导投资者小额分散投资，实际上，如果投资者真按这个方式投，一般情况下整体亏损的概率也很低，网站实际上赔不了啥钱。

11、如果要投大于50笔标的，靠手工几乎是不可能完成的。所以网站提供了一个工具是自动投标设置。在“个人中心”里就可以直接设置。

可选的参数是投标类型、利率要求、单笔投标金额设置等。设完之后，程序就会自动帮投资者去投标。

网站提供了不同条件的投标标的历史的逾期率，是投资者可供参考的重要指标。不过目前看到公布的这些逾期率低得可怕，最高的类型也没超过1%。我们还真有点儿怀疑，如果属实，那可比银行牛逼多了。

12、如果你是一个借款人，在“个人中心”里就是这个界面，网站会引导你上传自己各种资料，比如身份证、户口本、银行收入流水、个人央行征信报告等，进行细分的信用评级，资料越详细，评级越高。

分项分析

投资项目来源：拍拍贷的特点，全部投资项目来自线上。包括主动在网站注册的借款用户和合作的电商网站，比如慧聪网，敦煌网等推荐的客户。

风险控制措施和担保措施：不提供担保，靠引导投资者小额分散投资来降低风险，对于符合条件的小额分散投资者提供如前面所述的“本金保障计划”。

网站的风险控制主要靠借款人在线提交的各种资料的审核以及评级。如前所述，由于没有线下审核这一道，根据理财周报对不同P2P平台的逾期率调查，拍拍贷的2013年逾期率据说是1.5%左右。

投资人的风险在于，如果平台出了大面积的坏账，即使小额分散投资也无法覆盖风险，拍拍贷的本金保障计划的风险保障金数额如果不够，可能也无法兜底。

收益率水平：各个标的由于借款人信用评级不同，收益率从8-24%不等，平均的收益率区间是12-15%。

投资期限和流动性：不同标的期限从3-12个月不等，很少有超过12个月的，基本的本息支付方式都是按月等额还本付息。拍拍贷没有提供二手债权转让流通的平台。一般只能持有到期。

投资门槛：基本是50元起，门槛很低。

收费情况：对投资者目前暂没收成交服务费。对借款人收取借款资金的2-7%不等。

充值和体现都要单独收费。充值时收1%，10块封顶。提现根据到账时间不同，大约在万分之一到三之间。

购买便捷性：对于普通投资者人来说，如果希望获得本金保障，选择自动投标设置是比较可行的方法。

最后，理财有风险，投资需谨慎。

#专栏作者#

Shawliu，金融产品运营，24Fellow智能金融3号员工