近日，监管部门窗口指导寿险公司在7月底停售预定利率3.0%以上的传统险、预定利率2.5%以上的分红险以及预定利率2.0%以上的万能险。这意味着，传统寿险产品维持了10年的3.5%预定利率，最终确定将于2023年7月31日终结。

自8月1日起，市面上所有传统寿险的预定利率都不会高于3%，同时，分红险预定利率最高为2.5%，万能险最低保证利率上限为2%。

传统寿险，即普通型寿险，对保险客户来说是有确定收益的寿险产品。分红险和万能险为新型寿险产品，收益具有浮动的特征。

预定利率下调有什么影响？

预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。

2022年非上市寿险公司总投资收益率为3.9%，综合投资收益率为1.5%，均创历史新低。最近一段时间，银行也多次下调挂牌存款利率，如今，三年期的存款利率已经低至2.45%，5年期也只有2.50%。

随着利率进一步的下行，为了防范利差损风险，寿险预定利率也会顺应整个市场利率趋势下调。

从对整个行业的影响来看，下调预定利率会有利于行业长期发展。从保险公司的营收角度考虑，如果给到投保人3.5%的预定利率，再考虑到公司各种运营成本，长期的投资收益要保持在5%以上。但是最近几年，市场利率一直在下降，保险公司的盈利压力也越来越大。目前利率下调，相当于主动对产品收益进行降温，从而应对未来收益率持续下降的市场环境，保证保险公司持续的偿付能力，有利于整个行业长期健康发展。

从对消费者的影响来看，一是保费将会上涨，二是保险回报率降低。定价利率越低，保险公司给投保人的资金回报率就越低，投资人付出的资金成本就是保费，投保人获得的收益就是保额。定价利率降低，同样的保费下，获得的保额越低。反过来，同样的保额下，定价利率越低，保险公司的保费就越贵；如果买年金险、增值终身寿可以享受到3.5%的复利，但现在降到了3%，意味着保额增长率或保单现金价值降低了。

如何应对？

虽然保险利率下调是大势，但并不意味着保险没有价值了。保险产品可以提供更多的保险保障和灵活的理财选择，同时具有受益人和身故保险金等特点，能够满足不同消费者的需求，保险在家庭财富配置上，仍然是必不可少的。　

此外，从市场层面来看，各家险企预定利率3.5%的产品陆续停售的同时，新寿险产品的切换已然拉开序幕。未来，分红型保险有望接替增额终身寿险成为市场“新欢”。

那么对消费者来说，如何应对当前利率下调？

一、可以选择配置香港保险

目前香港是全球非常成熟的保险市场之一，拥有着发达的保险市场体系，品种和产品相对比较丰富。香港保险市场的保险渗透率排名全球第一位，保险密度排名亚洲第一位，全球20大保险公司中，有13家在香港获授权经营保险业务。

保费便宜，收益较高。同样的保障内容，在香港购买的保费只是内地购买保费的1/3，甚至1/2。价钱之所以比内地便宜这么多，主要是因为香港保险费用是按照国际发达国家标准制定，香港医疗制度健全，基础保障费非常便宜。再加上香港保险市场竞争激烈，价格相对更便宜。

中长期收益可观。比较常见的香港分红储蓄险有6%左右的年化收益率，这相比较内地保险最近预定利率的下调，确实具有很大优势。香港作为自由贸易港和亚洲金融中心，投资渠道不受限制，可以在全球范围内进行投资，投资策略自由度更高，中长期权益类资产占较大比例，固收资产占比比较少，这也是他们的保险收益相对较高的一个重要原因。很多香港储蓄分红险还推出了多元货币计划，让保单持有者无论身处何地，都能根据人生各阶段需要，灵活转换保单货币，例如出国留学、海外工作、旅居养老等。

部分病种理赔宽泛。香港每家公司的疾病定义和赔付条件是可以自己制定的，因此有一些病种的赔付会宽松一些。另外香港大部分重疾险产品都具有保额分红性质，除此之外，香港保单还有无限次更改被保人，部分退保提取现金价值，甚至拆分成N份分配给不同家人且拆分后的保单还可以指定不同币种，以及在市场表现好的时候选择部分锁定分红等功能。

二、做好家庭财富平衡配置

保险保障是我们在家庭财富规划中的一部分，不同的保险可以给家庭带来多重的保护。同时，我们也要关注到家庭的另外三笔钱。

财富解决方案提出，根据资金的不同用途，我们可以将家庭资金分成灵活取用的钱、人生保障的钱、稳健增值的钱、进取投资的钱这4笔钱，再以4个账户的方式安排家庭资金，通过配置不同的资产类别，规划不同的配置比例，实现有效配置。

让合适的钱用到合适的事情上，才能发挥出钱的最大效用，也才能为我们的家庭财富遮风挡雨、添砖加瓦。

对于灵活取用的钱，这笔钱主要用于家庭一年内的日常开支，一般建议占配置资产的5%左右，或者根据家庭需求预留3-6个月的生活费用。适合配置流动性高、风险低、可以灵活存取的品类，比如货币基金、短期理财产品、银行活期存款等。

对于人生保障的钱，如前文所说，不同的保险可以帮助家庭解决可能会面临的意外、医疗、养老的多重顾虑。根据发达国家的成熟经验，合理的年保费支出一般建议占家庭总收入的5%-15%。

对于稳健增值的钱，主要用以抵抗通货膨胀，慢慢地积累家庭财富。可以投向收益相对稳定的品类。

对于进取投资的钱，主要是通过承担一定的风险来获取更高的收益，可以通过分散持有、优选配置进行长期价值投资，降低整体风险，追求较高的收益。

从趋势来看，利率下调是不可逆的趋势。未来高收益保险产品的出现可能性很小，消费者需要根据自身情况进行选择，不要盲目跟风跟随潮流购买不符合自身需求的产品。

在守护家庭财富的路上，越早意识到资产配置的意义，越早规划好“四笔钱”，我们就会走得越从容。