一直以来，金融大鳄索罗斯就像一只盘旋在头顶的秃鹫，专门盯着那些陷入困境的国家货币，然后伺机大举做空。

也难怪特拉斯的老板马斯克将他比喻为《X战警》系列漫画及影片中的大反派“万磁王”。前两天甚至网络上传出今年92岁高龄的索罗斯因心脏病发作而去世。

在今天的本文中，你将了解到什么样的交易策略让乔治·索罗斯（George Soros）成为全球最著名的外汇交易员，名震交易圈的“金融大鳄”。

就像上面我提及的一样，索罗斯最成功的交易涉及做空处于困境的国家货币。

对于那些对交易世界还不太了解的人而言，做空意味着你在押注或者打赌这项资产的价值（价格）会下跌。

现在让我们深入了解索罗斯著名的三个经典交易案例。

1. 索罗斯击垮英国央行，一天赚进10亿美元

1992年9月16日被载入史册，这一天被称为“黑色星期三”。

索罗斯和其他大型机构交易员发现了英国货币政策的弱点，并充分利用了这个弱点。索罗斯与其“军师”、传奇交易员斯坦利·德鲁肯米勒（ Stanley Druckenmiller）准确预测英镑对德国马克汇率将下跌。

当时英镑抛售压力巨大，以至于英国政府不得不宣布将英镑从欧洲汇率机制（ERM）中退出。

胸有成竹的索罗斯当即决定动用100亿美元做空英镑，成功打败了英国央行。当英国央行决定让英镑大幅贬值时，老索仅一天时间就赚了10亿美元。

要理解索罗斯做空英镑的策略，你必须了解当时的经济背景。

1990年英国经济仍处于衰退之中，但还是让英镑加入了欧洲汇率机制。这一举措旨在将英镑的汇率与德国马克挂钩，以使英国与欧洲之间的投资更加可预测和稳定。

然而，随着东西德合并统一，德国的政治和金融形势发生变化，许多欧洲汇率机制货币面临巨大压力，以保持其货币在约定范围内波动。

英国面临着最大的问题就是通胀率非常高，美元汇率也在贬值。美元汇率贬值是个非常不利的因素，因为许多英国出口商的收入是以美元支付的。

当清楚地认识到英镑无法人为抵御自然市场力量时，越来越多的投机者开始围绕这个弱点并制定利用这种情况获利的做空计划。

全球大型外汇交易商静静地等待着，直到金融局势恶化到最糟糕时，然后这些大型交易商开始通过大规模抛售英镑，导致英镑汇率进一步贬值。

其中最激进的就是索罗斯的量子对冲基金，他每隔5分钟进行一次巨额做空交易，只要英镑每分钟下跌他都能获利。

“我在这次交易中赚的钱大约是10亿美元。我们非常简单地使用远期市场——即你借入英镑，之后卖掉你借入的英镑。然后在贷款到期时买回英镑。”——乔治·索罗斯

让我们看一个简化的例子来理解这个交易策略：

索罗斯借入100万英镑，当前汇率以200万美元的价格卖出（GBP/USD = 2.00），并在GBP/USD = 1.50时以150万美元的价格买回，从而获得50万美元的价差利润。

为了维持固定汇率，英国央行动用外汇储备在外汇市场每小时买入20亿英镑，在当时来说，这个数字前所未有。欧洲汇率机制的政策要求货币最强的国家必须卖出其货币并购买最弱的货币，以帮助维持平衡。

也就是说，在这种情况下，德国央行必须卖出德国马克并买入英镑。

然而，德国不讲武德，并没有援助英国，因为德国心理偷着乐，它希望看到英镑贬值。最终，英国不断注入资金以及提高本来已经很高的利率所做的一切努力，都被证明是徒劳无功的。

1992年9月16日下午晚些时候，交易员们意识到英国央行没有足够的外汇储备购买市场上抛售的英镑，他们加大了抛售的力度，最终导致了英镑汇率的崩盘。

当天19:40，时任英国首相梅杰证实失败，并宣布英国退出欧洲汇率机制。

马来西亚政要称索罗斯为“无良奸商”

1997年亚洲金融风暴时，时任马来西亚总理马哈蒂尔在危机期间无计可施，他气愤地说，“如果索罗斯还有良知的话，就应该停止操纵东南亚国家的股票和货币市场。”

在金钱和利益面前，索罗斯不觉得炒货币有什么不道德。

他说：“在金融运作方面，说不上有道德还是无道德，这只是一种操作。金融市场有自己的游戏规则，它不属于道德范畴，道德在这里根本就不存在。我是金融市场的参与者，我会按照已定的规则来玩这个游戏，我没违反这些规则，所以，我不觉得内疚或要负什么责任。”

事实上，早在索罗斯狙击英镑时，就与马来西亚当局结下了“梁子”。90年代初，与索罗斯一样，马来西亚央行也对英镑交易非常关注，只不过该央行是买入大量英镑头寸，认为英国会继续维持欧洲汇率体系中，并认为英镑汇率将升值。

结果不言自明。这一役让马来西亚央行亏损了近36亿美元。1993年，马来西亚央行在汇市再度损失22亿美元，1994年几近破产，最终接受马来西亚财政部的帮助摆脱困境。

直到今天，马哈蒂尔对索罗斯仍“痛恨不已”，并对外汇交易充满敌意。

2017年，在CNBC的一则专访中，马哈蒂尔将索罗斯称为“攻击国家货币的‘无良奸商’，非常的不道德。”“我认为外汇交易根本不是一门赚钱的生意。把货币当商品对待，人为地贬值，造成国家政治动乱，经济崩溃，这没有任何意义。”

索罗斯使用了什么交易指标？

索罗斯的交易策略主要基于基本面分析。像世界上大多数顶级交易员一样，索罗斯使用基本面分析来确定市场的整体走向，并使用技术分析来确定交易的具体入场和出场点位。

在技术分析和指标方面，索罗斯的方法非常简单。

与大多数初学者不同，他的图表上没有杂乱花哨的技术指标，而这些指标经常互相矛盾。

大型投行和对冲基金交易员的图表则完全相反。

像索罗斯这样的交易员，他们只想知道重要关键的水平在哪里。对索罗斯来说，一切都归结为简单的支撑位和阻力位。没有其他噪音干扰他们的交易决策。

你知道为什么大型机构交易员不太依赖指标的秘密吗？

因为大多数指标是基于滞后数据开发的，它们试图预测市场走势的方向。但就像大型银行一样，索罗斯本身就是市场！

索罗斯可以根据基本面的变化做出分秒钟的决策。他投入了巨额资金进行交易，从而单独推动市场的上涨或下跌。当像索罗斯这样的顶级交易员进入一笔交易时，你在图表上画的所有漂亮线条都会被碾压得无影无踪。

了解大型交易者的基本面和技术分析是成为成功交易员的重要一步。毕竟，你应该在市场上顺势而为，而非逆市而行。

2. 索罗斯赚取7.9亿美元，导致泰铢崩盘，引发亚洲金融危机

索罗斯第二次“臭名昭著”的交易发生在1997年，当时他认为泰铢可能会贬值。因此，他使用远期合约做空泰铢（同时做多美元/泰铢）。

他入场做空泰铢的行动被认为是触发因素，导致了这场不仅泰国，还有韩国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、中国香港等国家和地区卷入的亚洲金融风暴。

这是具体的过程：

1. 索罗斯做空泰铢。

2. 泰国耗费了近70亿美元来保护泰铢免受投机的影响。

3. 索罗斯抛售了所有的泰铢资产，并公开警告投资者泰铢可能出现贬值并引发危机。

4. 1997年7月2日，泰国被迫放弃泰铢的固定汇率，泰铢开始自由浮动。泰国向国际货币基金组织（IMF）寻求援助。

5. 泰国采取严格的紧缩措施以确保从IMF获得贷款。

6. 泰铢兑美元从1:25贬值至1:56 >> 做空泰铢的索罗斯获得超过7.9亿美元的收益！

3. 索罗斯做空日元豪赚14亿美元

2011年，日本遭受了毁灭性的海啸灾害，其经济受到了严重破坏，并且经济复苏进展缓慢。自那时以来，交易员一直在静静地等待日元贬值。

日元贬值的势头在2012年底出现，当时时任日本首相候选人的安倍晋三公开谈论了他主张弱势日元以提振经济的计划。

考虑到他的高支持率，这对投资者来说是一个开设大量美元/日元多头头寸的良好信号，押注日元下跌。

第一个进入市场做空日元的便是索罗斯，在做空货币方面，他可谓“经验老到”。

老索预测到日元即将到来的贬值趋势，他管理的索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management）在2012年11月中旬将其240亿美元资金的10%，即24亿美元配置到了美元/日元多头交易中。

据接近该基金的消息人士透露，自那时以来，他们在这笔交易中获得了12亿美元至14亿美元的交易利润。

其他开设类似美元/日元多头头寸的大型交易者包括对冲基金大佬丹尼尔·勒布（Daniel Loeb）、对冲基金绿光资本创始人大卫·艾因霍恩（David Einhorn）、顶级交易员Paul Tudor Jones掌管的对冲基金都铎投资（Tudor Investment）以及对冲基金摩尔资本（Moore Capital）。

这些华尔街巨额赌注有助于增加日元贬值的动力。这不仅对做空日元的交易者有利，对安倍晋三也是大大有利，他知道日元贬值会使日本的出口更具竞争力。

华尔街投行和对冲基金很快也开始告诉他们的客户一起来做空日元。

当安倍晋三于2012年12月26日正式当选为首相时，美元进一步上涨，日元加剧跌势。

索罗斯在外汇市场上赚取了31.9亿美元，这仅仅是他三次最为著名的交易中获得的收益：

1. 1992年通过做空英镑赚取了10亿美元。

2. 1997年对泰铢进行做空，赚取了7.9亿美元。

3. 2012年通过做空日元赚取了14亿美元。

值得注意的是，索罗斯除了外汇交易外，还进行了股票等其他资产的交易。例如，在2020年英国脱欧公投之前，他对德意志银行的股票进行了做空操作。据估计，该公投后德意志银行股票暴跌，他的基金获得了超过1亿美元的收益。

索罗斯的交易策略

毫无疑问，索罗斯的交易策略以及他的个人经历都为金融界带来了深远的影响。作为全球投资巨头，索罗斯的交易策略在全球投资者中备受关注。以下是关于他交易策略的一些讨论。

索罗斯的交易策略通常被称为“全球宏观策略”，这是一种基于宏观经济因素和全球金融市场趋势的投资方法。他的交易策略最初在1970年代初期开发，当时他使用了一种被称为“破产理论”的方法。破产理论认为，金融市场上的价格波动不是由市场基本面决定的，而是由投资者的情绪和行为决定的。如果投资者的情绪和行为变得极端，市场将出现剧烈波动，导致某些公司和整个市场崩溃，比如做空英镑就是一个经典案例。

除了破产理论，索罗斯还使用了其他交易策略，例如“反转交易”和“杠杆交易”。反转交易是一种基于市场趋势的策略。索罗斯认为，市场上的价格趋势在一定时间内将出现反转，他会押注市场的反转趋势。杠杆交易则是一种借贷交易策略，索罗斯会借入大量资金来增加自己的交易资本，以便在市场出现利润时赚更多的钱。

索罗斯的交易策略基于他对经济和市场趋势的深入研究和分析。他使用宏观经济数据和市场趋势分析来预测市场的走向，然后使用交易策略来实现他的预测。他经常会使用技术分析、基本面分析以及情感分析来预测市场走向。

总结

索罗斯的投资才华独树一帜，融合了直觉、勇气以及精明的分析。号称“金融天才”的索罗斯，从1969年创建量子基金（Quantum Fund）至今，他创下了令人难以置信的业绩，他以年投资回报率35%的绩效，为投资者赚进无数的财富。长久以来，索罗斯所使用的操作方法和战术，让他成功地攀登金融界成就的巅峰。