在市场不确定性仍存，和基金的竞争越发激烈的背景下，银行理财规模增长的挑战加大。

券商数据显示，8月全月银行理财产品整体规模震荡下行， 8月初银行理财整体规模为27.22万亿元，前三周均为上涨，最后一周规模回落至27.20万亿元。9月第一周银行理财规模快速回升，截至9月8日，全市场银行理财规模27.43万亿元，其中理财子规模23.26万亿元，为近6月最高水平。

8月挑战重重，一家机构再现规模大增

上半年银行理财规模整体下行，6月末，银行理财存续25.34万亿，而2022年底为27.65万亿，这也是银行理财规模首次超过公募基金。7月银行理财规模出现转折，由于6月底的低基数效应，7月各理财子规模普遍大幅上升，7月规模环比增长8%以上的理财子有三家，其中浦银理财最高，为8.7%，给8月的规模大增带来了一定的难度。

8月，纳入统计的主要的14家理财公司中，超半数仍实现正增长，其中浦银理财增量和增幅在全部理财子公司中排名拔得头筹，为6.7%，单月增长超500亿。

此外，8月股市和债市的波动较7月明显增强，股市8月先跌后涨，在印花税减半征收、控制IPO发行节奏、降低两融保证金等一系列政策出台后，8月28日开盘指数涨幅一度5.06%，但冲高回落，全月上证指数下跌5.2%，是为今年以来单月最大跌幅。

债市8月先涨后跌，10年期国债在月内达到至年内首次突破2.55%关口，但在前述股市政策以及地产政策等综合影响下，8月最后一周债市出现回调。整体看，股债市场呈现出股债跷跷板效应，资管机构的投资难度不断提升。

理财子渠道战强势来袭

一位理财子行业人士认为，银行理财规模提升一手要抓业绩，也就是比投研能力、风控能力、内部管理体系；另一手要抓渠道，渠道能力越来越成为理财子的核心能力。

银行半年报显示，多家国有行、股份行理财子上半年纷纷加大渠道投入。比如，中邮理财三方代销加速突破，渠道上线12家，代销规模超百亿；平安理财2023年6月末，已与超过30家同业银行达成合作，与多个银行的合作规模突破百亿。

在拓展渠道时，浦银理财不仅关注渠道的广度和深度，也致力于将各个渠道打通，建设生态，形成合力，建立了“母行渠道+代销渠道+直销渠道”的全渠道发展模式。

母行渠道方面，浦银理财积极做好包括零售、私人银行、公司客户在内的全域财富管理，筑牢公司管理规模的基本盘；全力打造宝宝类钱包产品，成为母行理财产品创新的始发站；不断加强财富号站内运营，成为财富陪伴创意灵感的策源地。

代销渠道方面，浦银理财已实现在国有银行、股份制银行、城商行、农商行、互联网银行等各类金融机构落地布局，凭借优秀的产品业绩和服务支撑，今年以来已实现超千亿的增长，业内领先。

直销渠道方面，浦银理财近期落地全市场首单基于直销渠道的家族信托认购股权类理财产品，在股权市场全面遇冷的情况，凭借突出的产品特色，仍受到投资者的广泛认可，助力家族信托基业长青，推动科创金融不断发展。

产品加体验，抗住市场波动的定海神针

市场波动变幻莫测，但稳健的产品和极致的体验能够带来投资者的长期拥护。

经历去年的债市波动之后，浦银理财及时进行战略层面的资产配置调整，全面做深做透稳健全谱系产品，做到“三个全面”：稳健类资产全面（存款、非标、摊余债券、优先股专户等）、稳健产品期限全面（一天、七天、十四天、一个月、三个月、中长期等）、稳健产品比例结构全面（稳健类资产占比80%以上、70%以上、50%以上等），实现稳健类产品规模占整体管理规模的90%以上。同时，积极抓住市场阶段性行情机会，努力为投资者创造超额收益，实现攻守兼备。

具体来看，现金管理类产品方面，整体业绩表现突出，其“天添利普惠现金管理产品”为2023年上半年理财公司业绩TOP1，在多家重点渠道同时销售，得到投资者的广泛认可；最短持有期产品方面，多款产品业绩在多个渠道置顶首位；季季鑫、悦恒利、悦鑫利等封闭式产品实现每期兑付业绩基准达标率100%。

而在产品体验方面，浦银理财有着更为极致的追求，致力于打造业内最快到账的理财产品。理财产品赎回到账通常是“T+1晚间”，即投资者工作日的白天发起赎回，通常要到下一个工作的晚上才能收到赎回款项。目前市场上许多机构可以实现“T+1中午”，较以往能够提前半天。为了能给渠道和投资者带来更好的投资体验，浦银理财进一步实现“T+1上午”，力争在早上将款项给到销售渠道，由渠道尽快清分给到投资者，并已实现系统全自动化处理。

坚定信心，精益求精，不畏挑战

作为全市场第23家理财公司，浦银理财并没有太多的先发优势。公司去年初成立后，去年二季度，公司所在地上海地区疫情原因，日常经营受到诸多限制，去年四季度，债券市场出现较大幅度调整，理财产品的刚兑信仰塌方严重。

正是在这样的情况下，浦银理财内部仍做了大量细致的工作，净值转型、产品迁移、产品新发、资产引入、渠道布局、投研再造、交易提速、系统迭代、运营赋能……通过持续不断的调整、磨合、优化，浦银理财稳健起步，逐步走上快车道。

目前，银行理财整体规模依旧未回到以往的峰值，行业增长面临多重挑战和不确定性，但对于个体理财子而言，如何精细化耕耘和高质量发展成为了重要命题。产品、用户体验、渠道、合规的建设，浦银理财的几把斧，将为高质量发展提供不竭动力。

（本文内容仅供参考，不作为任何投资建议。）

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