一、债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

即期收益率（spotrate）就是我们最常理解的收益率，比如5年的即期收益率是3.24%，那么就是5年后就拿到本金100加上100*(3.24%)*5的利息，或者去银行存钱（定期存款），看到电子版上面写的存款利率，就是即期收益率，这个应该好理解了。

到期收益率（YTM），如果你将未来现金流按照一个固定的利率折算回现值，也就是求PV，那么用YTM折现就能求出来PV等于债券现在的价格。

远期收益率，是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。

二、即期回报是什么

是指债券票面利率与购买价格之间的比率，其计算公式是：即期收益率=票面利息/购买价格×100%即期收益率反映的是以现行价格购买债券时，通过按债券票面利率计算的利息收入而能够获得的收益，但并未考虑债券买卖差价所能获得的资本利得收益，因此，也不能全面反映债券投资的收益。

三、即期收益率计算公式

1、即期收益率也称零息利率，也叫现时受益率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。

2、即期收益率的计算公式为即期收益率=利息/购买价格

3、远期收益率是将来的收益率，如从现在起六个月后的六个月期的债券的到期收益率。

四、债券收益率计算公式

国债收益率的计算公式分为以下几种情况，具体为：

1、名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%。

2、即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%。

3、持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%。

4、认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100%。

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个：即利率、期限、购买价格。

债券给投资者带来的收入有以下三种：按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格（票面价格）之间的差益差损。将所得利息和差益差损等再投资的收益。

债券收益率有三种：当期收益率；到期收益率；提前赎回收益率。当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

五、即期利率和票面利率计算

即期收益率的计算公式为即期收益率=利息/购买价格，即期收益率(SpotRate)也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。

票面利率计算公式为：票面利率=利息÷债券面值÷存期。举例，一债券发行面值为100000元，5年存期内一共获得利息收入为8000元，那么票面利率=8000÷100000÷5=1.6%。