一、到期收益率和息票率的计算公式

1、到期收益率（YieldtoMaturity，简称YTM）是一种衡量债券投资回报率的指标，计算公式如下：YTM=[（每年息票支付额＋债券到期日本金-购买时价格）/购买时价格]*100%。

2、而息票率（CouponRate）是债券每年支付的固定利息，通常以年利率形式表示。计算公式如下：息票率=（每年所支付的利息金额/债券面值）*100%。通过计算到期收益率和息票率，可以了解债券投资的回报率和利息收益情况，帮助投资者评估债券的收益和风险。

二、债券的当期收益率、到期收益率、持有期收益率、赎回收益率的概念是什么

1、证券业协会《证券投资分析》中的定义：

2、当期收益率（也叫当前收益率），是债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。

3、到期收益率（也叫内部到期收益率），把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。

4、持有期收益率，从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益率。

5、赎回收益率，针对可赎回债券，通常以首次赎回时，发行人收回的价格为代表，按一般到期收益率的方法计算。

6、总结：债券收益率就是一个比率，当期收益率、持有期收益率不折现，当期收益率只考虑利息收入，持有期收益率还考虑买卖价差。

7、折现的折现率就是收益率，到期收益率和赎回收益率，到期的分母考虑的是未来投资收益，包括利息和买卖价差；赎回收益率就是把你卖债券的价格固定了。

三、零息,附息和息票累计的区别

零息是指债券在到期时一次性支付本金，不付利息；附息是指债券定期支付利息；而息票累计则是指债券的利息在到期时一次性支付，与零息不同的是，持有人可以选择将利息再投资。三者区别在于利息支付的方式和时间安排不同。

四、为什么息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率

当持有期等于到期期限时，息票债券的回报率等于到期收益率，这是因为在这种情况下，持有人将获得以下两部分的回报：

1.利息收入：持有人按照票面利率（即债券发行时确定的固定利率）获得每年的固定利息支付，这些利息支付通常以固定的时间间隔（如每年或半年）进行。

2.债券到期支付：当债券到达到期日时，持有人将获得债券的面值。这意味着，无论债券的市场价格如何变动，最终到期时持有人将收到确定的面值回报。

如果持有期等于到期期限，即持有人从购买债券时一直持有到了债券到期，那么持有人将获得从利息支付和到期支付两方面的全部回报。在这种情况下，回报率等于到期收益率，即票面利率，因为到期收益率是基于债券的面值和到期支付计算得出的利率。

五、息票率、当期收益率、到期收益率三者的大小关系

1、名义收益率是金融资产票面收益与票面额的比率,是票面利率

2、当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率

3、实际收益率＝(1+名义收益率)/(1+通货膨胀率)-1,实际收益率=名义收益率-通货膨胀率